オルバヘルスケアホールディングス株式会社↗

ハイライト

• 売上高は126,595百万円（前期比+3.2%）、売上総利益は14,178百万円で売上総利益率は11.2%（前期11.3%、当社試算）。販管費は12,498百万円（前期比+4.8%、当社試算）と売上の伸びを上回り、営業利益は1,679百万円（△15.2%）。支払利息が60百万円（前期37百万円）に増え、経常利益は1,664百万円（△15.2%）。会社は、仕入コスト・在庫管理・配送コストの上昇を販売価格に十分転嫁できなかったこと、給与ベースアップ、OLBA-DX推進のシステム投資、経営統合に係る手数料等の一過性費用を減益要因に挙げる
• 特別利益は有形固定資産売却益133百万円を中心に133百万円（前期6百万円）。一方、法人税等調整額が136百万円の費用（前期は88百万円の益）となり、税負担率は37.3%（前期25.5%、当社試算）に上がったため、当期純利益の減益率（△22.2%）は経常利益より大きい。1株当たり当期純利益は187.67円（前期241.43円）、ROEは8.8%（前期12.1%）
• 医療器材事業は売上高119,453百万円（+3.1%）、営業利益1,466百万円（△17.3%）。消耗品は107,025百万円（+3.5%）で、手術関連+2.1%、整形外科+4.8%（人工関節+4.6%、脊椎+7.3%）、循環器+4.7%（カテーテルアブレーション+7.2%）。設備備品は14,240百万円（△3.0%）と医療機関の設備投資慎重姿勢で苦戦。価格交渉の難航で売上総利益が伸び悩み、人件費・システム投資で販管費が増えたと説明
• SPD事業は売上高6,096百万円（+6.6%）、営業利益119百万円（+5.0%）。価格転嫁・管理料値上げとシステム『Medilia』の契約増が寄与。介護用品事業は売上高2,910百万円（+4.8%）、営業利益245百万円（+19.6%）で、主力のレンタルが+6.9%。大幅増益は前期の新規営業所開設に伴う一時費用の反動が主因としている
• 財政状態は、総資産46,653百万円（前期末比+782百万円）、純資産13,061百万円（同+805百万円）、自己資本比率28.0%（前期末26.7%）。建物及び構築物が+1,063百万円、建設仮勘定が△827百万円（物流拠点等の完成に伴う振替とみられるが、短信に明記はない【要確認】）。現金及び預金は2,640百万円（△829百万円）。短期借入金450百万円を新たに計上し、長期借入金は400百万円を返済
• キャッシュ・フローは、営業CFが864百万円（前期1,626百万円）に減少。売上債権（△531百万円）・棚卸資産（△427百万円）の増加と仕入債務の減少（△206百万円）、法人税等の支払い（582百万円）が響いた。投資CFは△1,105百万円（有形固定資産取得1,253百万円、売却収入396百万円）、財務CFは△590百万円で、現金及び現金同等物は2,590百万円
• 重要な後発事象として、2026年9月1日（予定）を効力発生日に、ディーブイエックス株式会社を株式交換で完全子会社化する経営統合契約を5月22日に締結。割当比率はディーブイエックス株1株に対し当社株0.5株で、新株5,183,078株を発行する予定（発行済株式6,250,000株に対し約83%に相当、当社試算）。統合後の商号は「オルバディーブイエックスヘルスケア株式会社」。ディーブイエックスの純資産は8,842百万円、総資産は25,000百万円（2026年3月現在）。のれんの金額は未確定
• 2027年6月期の業績予想・配当予想は、経営統合を控えているため未定（統合後に速やかに開示予定）。当期の配当は期末80円（前期と同額）で、配当性向は42.6%（前期33.1%）。決算説明会（アナリスト向け）は「有」、決算補足説明資料は「無」。8月28日に短信の一部訂正を開示。訂正はセグメント情報の「有形固定資産及び無形固定資産の増加額」の配分のみで、医療器材事業が701百万円→1,257百万円、SPD事業が27百万円→30百万円、全社（調整額）が742百万円→183百万円に訂正された（合計1,475百万円、売上高・利益など他の数値に変更なし）

財政状態