2026年10月期 第3四半期 決算サマリー
サマリー
木材事業（梱包用材等）やハウス・エコ事業などを展開するオービスの2026年10月期第3四半期累計は、主力の木材事業が横ばいを維持した ものの、ハウス・エコ事業で官公庁の大型案件の減少や連結子会社の着工遅れ・失注などがあり営業赤字となったことで、売上高は 前年同期比14.2%減の85億48百万円、営業利益は同67.8%減の1億80百万円と大幅な減収減益となった。一方、ハウス・エコ事業の受注残高は 46億23百万円と過去最高を更新しており、会社は第4四半期に複数の大型案件の売上計上を見込んで、通期予想を修正していない。
売上高
8,548百万円
△14.2%営業利益
180百万円
△67.8%経常利益
170百万円
△69.0%親会社株主に帰属する四半期純利益
91百万円
△73.7%ハイライト
- ハウス・エコ事業は売上高2,290百万円（前年同期比△38.2%）、セグメント損益は△18百万円（前年同期は333百万円の利益）と赤字転落。官公庁の大型案件の減少に加え、重量鉄骨を担う連結子会社で着工の遅れ・受注の期ずれ・失注があり、給与水準の引き上げや人員増強による人件費増も重なった。【説明資料】ハウス・エコ事業の営業利益の減少要因は、売上減少△253百万円、販管費増加△74百万円、利益率低下△24百万円（売上高の減少は、販売物件△1,249百万円、リース物件△168百万円）
- 木材事業は売上高5,635百万円（同△0.3%）、セグメント利益218百万円（同△9.2%）。米国通商政策や中国経済の停滞で輸出梱包の荷動きが弱含み、原木消化量は微減。値上げ効果と国産杉への切り替え、提案型営業で売上は前年同水準を維持。【説明資料】営業利益は販売価格上昇で+83百万円となった一方、歩留率低下△30、製造コスト上昇△29、原木価格高△23、製品出荷量減少△21（各百万円）で相殺。完全週休2日制への移行で工場稼働日数が減り、自社製材品の出荷量は△3.5%（商品販売量は+0.7%）。会社は第3四半期に入って減価償却負担が減り収益性が大幅に改善したとしており、四半期の木材利益は1Q49→2Q64→3Q104百万円と増加
- 太陽光発電売電事業は売上高323百万円（同△0.4%）、セグメント利益218百万円（同+1.4%）と安定（15ヶ所、約13メガワット）。ライフクリエイト事業（ゴルフ場）は売上高297百万円（同+6.5%）、セグメント利益32百万円（同+15.7%）
- 全社費用は270百万円（前年同期257百万円）に増加。販管費は1,359百万円（同+9.2%）と、売上高が減る中でコストが膨らんだ結果、営業利益率は2.1%（前年同期5.6%）に低下
- 工事損失引当金19百万円を新たに計上。特別利益に補助金収入22百万円、特別損失に固定資産除却損6百万円
- 自己資本比率は47.0%（前期末45.4%）に上昇。現預金は831百万円（前期末比△297百万円）に減少し、リース未収入金2,600百万円（同+109百万円）、仕掛品278百万円（同+210百万円）が増加
- 【説明資料】ハウス・エコ事業の受注残高は4,623百万円（前年同期比173.5%）と2四半期連続で過去最高を更新し、会社は第4四半期に受注残高の約35%（約16億円、当社試算）が売上に寄与すると見込む。軽量鉄骨分野で複数の大型物件を受注し、第3四半期累計の受注高は4,135百万円（前期通期4,125百万円を上回る）。見積件数は999件（同115.6%）、見積金額は28,065百万円（同185.7%）。官公庁の大型案件は年度末集中型から分散型へ移り、第4四半期に複数の大型案件の売上計上を見込む。一方、重量鉄骨分野は足元で低迷し、営業強化を進めている。2026年10月期末も40億円超の受注残高維持を目指す
- 【要確認】通期予想（売上高13,088百万円、営業利益550百万円、純利益354百万円）は据え置き。第3四半期累計の進捗率は売上高65.3%、営業利益32.7%、純利益25.9%にとどまり、通期予想の達成には第4四半期単独で売上高約4,540百万円（前期第4四半期2,676百万円の約1.7倍）、営業利益約370百万円（累計180百万円の約2倍）が必要。会社は「第4四半期の利益面は全セグメントで高い水準を見込む」として予想・配当予想を据え置く。年間配当予想は前期60円から62円に増配
財政状態
総資産
12,173百万円
純資産
5,721百万円
自己資本比率
47.0%
次期業績予想
| 決算期 | 売上高 | 営業利益 | 経常利益 | 親会社株主に帰属する当期純利益 |
|---|---|---|---|---|
| 2026年10月期 通期予想（修正なし） | 13,088百万円（進捗65.3%）+3.6% | 550百万円（進捗32.7%）△16.5% | 524百万円（進捗32.4%）△18.5% | 354百万円（進捗25.9%）△16.1% |
注目ポイント
減益の主因は、前年同期に3億円超の利益を上げていたハウス・エコ事業が赤字に転落したことで、木材・太陽光・ゴルフ場といった他の事業は概ね前年並みを保っている。受注残高は過去最高とのことなので、売上計上の遅れ（着工の遅れや期ずれ）が解消されれば業績が戻る余地はあるが、人件費の増加という恒常的なコスト増を伴っている点は課題である。
最も注意したいのは通期予想との乖離である。売上高は第4四半期に約45億円（前期第4四半期27億円の約1.7倍）、営業利益は約3.7億円が必要で、前期の同時期（逆算で第4四半期の営業利益は1億円前後）と比べても大きな上積みが前提となる。会社は、受注残高4,623百万円の約35%が第4四半期に売上となり、官公庁の大型案件も計上されることを根拠に予想を据え置いている。受注残の35%（約16億円）に加えて、木材・太陽光・ゴルフ場の直近の四半期売上（約21億円）を足しても約38億円で、予想には約8億円の上積みが必要となる計算になる（当社の試算）。着工の遅れや期ずれがさらに起きないか、次回の決算で予想の修正有無を確認したい。