2026年3月期 通期 決算サマリー
サマリー
ブランド・メーカーのEC事業を支援する、いつも（連結）の2026年3月期（2025年4月〜2026年3月）は、協業ブランドパートナーの新ブランドが伸び、売上高が前期比28.2%増の178億78百万円となった。営業利益は同262.3%増の2億69百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は1億57百万円（前期は98百万円の損失）と黒字に転換し、2月に修正した予想を各段階で上回った。一方、売掛金と在庫の増加で営業キャッシュ・フローは15億54百万円の支出となった。2027年3月期は売上高205億60百万円（+15.0%）、営業利益3億26百万円（+21.0%）を見込む。
売上高
17,878百万円
+28.2%調整後EBITDA
463百万円
+81.1%営業利益
269百万円
+262.3%経常利益
249百万円
+474.8%親会社株主に帰属する当期純利益
157百万円
前期△98百万円営業キャッシュ・フロー
△1,554百万円
前期65百万円ハイライト
- 売上高は17,878百万円（前期比+28.2%）、売上総利益は6,736百万円（+30.7%）。販管費は6,467百万円（+27.3%）に増えたが、営業利益は269百万円（+262.3%）、調整後EBITDAは463百万円（+81.1%）。親会社株主に帰属する当期純利益は157百万円（前期は98百万円の損失）
- 2026年2月に修正した予想（売上高17,044百万円、営業利益254百万円、純利益152百万円）に対し、売上高は834百万円、営業利益は15百万円、純利益は5百万円上回った（決算説明資料・当社試算）
- 協業ブランドパートナーは当期にローンチした複数ブランドが大きく伸び、売上高13,091百万円（+41.1%）、売上総利益4,604百万円（+47.0%）。Oneコマースは売上高3,165百万円（+14.2%）で、ライブコマース単独の流通総額が100億円を超えた
- 共創・自創バリューアップは、自然派コスメ「KohGenDo」は増収増益だったが、スノーアパレルを販売する子会社ビーランが需要変動や天候で減収減益となり、売上高1,422百万円（△17.8%）。ECプラットフォームは売上高199百万円（+25.1%）。決算説明資料によると、いつも単体の営業利益は約5.4億円、主要子会社（ビーラン、ピースユー）の合計は約2.0億円の営業損失
- 財政状態は、総資産9,557百万円（前期末比+948百万円）、純資産2,538百万円、自己資本比率26.4%（前期末27.4%）。売上債権が1,551百万円、棚卸資産が1,064百万円増え、営業CFは1,554百万円の支出。現金及び現金同等物は928百万円（前期末2,932百万円）に減り、短期借入金は300百万円増えた
- 2027年3月期の予想は売上高20,560百万円（+15.0%）、調整後EBITDA507百万円（+9.6%）、営業利益326百万円（+21.0%）、経常利益305百万円（+22.2%）、純利益188百万円（+19.6%）。生成AIを組み込んだ支援モデル「iDM×AI」を中核に据え、Oneコマースでは「AIエージェント」で定型業務を自動化する。子会社ビーランは抜本的な構造改革を行う
- 協業ブランドパートナーでは、需給予測と在庫最適化を徹底し、資本効率を重視した高収益モデルを構築するとしている。配当は無配を継続する予想
財政状態
総資産
9,557百万円
純資産
2,538百万円
自己資本比率
26.4%
現金及び現金同等物
928百万円
次期業績予想
| 決算期 | 売上高 | 調整後EBITDA | 営業利益 | 経常利益 | 親会社株主に帰属する当期純利益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027年3月期 通期予想 | 20,560百万円+15.0% | 507百万円+9.6% | 326百万円+21.0% | 305百万円+22.2% | 188百万円+19.6% |
注目ポイント
ブランドと組んで商品を販売する協業ブランドパートナーが4割伸び、売上高は3割近い増収、最終損益も黒字に転じた。2月に引き上げた予想も上回っており、主力事業の勢いは強い。
一方で、キャッシュ・フローには注意が必要だ。協業販売の拡大に伴い売掛金と在庫がそれぞれ10億円以上増え、営業キャッシュ・フローは15億円を超える支出となった。手元資金は1年で約20億円減り、短期借入金は増えた。利益は出ていても、事業の拡大に必要な運転資金が先行して膨らんでいる状態だ。
会社は2027年3月期に需給予測と在庫の最適化で資本効率を高めるとしている。売上の伸びを保ちながら在庫と売掛金を抑え、現金を生み出せる形にできるか、また赤字が続く子会社ビーランの構造改革が進むかが焦点になる。